分析股票基本面可从宏观经济、行业、公司三个层面入手,其中公司分析重点关注财务报表、产品与市场、重大事项。
宏观经济分析需研究各类经济政策及指标对**的影响。经济政策如货币政策、财政政策、产业政策等会直接或间接作用于证券价格。经济指标可分为先行性指标(如利率水平、货币供给等,其变化先于证券价格)、同步性指标(如个人收入、企业工资支出等,与证券价格基本同步)和滞后性指标(如失业率、库存量等,变化通常滞后于证券价格)。
行业分析要分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响。产业前景方面,需明确产业所属市场类型和所处生命周期,评估其业绩对证券价格的作用。区域分析则聚焦区域经济因素给证券价格带来的影响。
公司分析是基本面分析的核心重点。财务报表分析是重要部分,依据一定原则和方法,分析公司资产负债表、利润表、现金流量表等数据,判断财务健康状况和盈利能力,主要关注获利能力、财务状况、偿债能力、资金来源及使用状况,常用趋势分析、比率分析和垂直分析等方法。产品与市场分析包括产品分析和市场分析,产品分析涉及品种、品牌、质量、销售量及生命周期等;市场分析关注市场覆盖率、占有率以及竞争能力。公司资产重组与关联交易等重大事项也需纳入分析范围,这些事项可能对公司基本面产生重大影响。
总结而言,股票基本面分析需全面且细致,结合宏观经济、行业和公司多方面因素综合判断,以此形成合理的投资决策。