​​幻方量化基金的核心投资市场是中国A股​​，其策略体系、数据资源及合规架构均围绕境内市场设计，​​通过高频交易、多因子模型和AI算法在散户主导的A**场中捕捉超额收益​​。以下从市场定位、策略适配性与风险收益特征展开分析：

1. ​​本土化战略聚焦​​
   幻方量化90%以上的策略容量集中于A股主板、创业板及股指期货市场，依托本土数据优势（如Level-2行情、财务数据）构建因子库。其超算中心与交易所直连的基础设施，显著优化了在A股高频环境中的订单执行效率。

2. ​​策略与市场结构的深度契合​​
   A股个人投资者占比超60%的特点，为量化模型创造了大量非理性定价机会。幻方量化的统计套利策略（如ETF折溢价套利）和T+0日内回转交易，依赖A股特有的流动性分布与交易规则，在成熟市场（如美股）难以复制同等收益水平。

3. ​​跨境布局的有限性​​
   尽管通过香港子公司探索全球化，但受限于QDII资质与外汇管制，其美股主动交易未公开披露。海外研究团队主要输出算法支持，而非直接管理境外资产，​​A股仍是其管理规模（超600亿元）的核心来源​​。

4. ​​政策与竞争壁垒​​
   相比美股量化巨头（如Citadel），幻方量化更熟悉A股监管框架（如融券规则、异常交易监控），并能快速适应政策变化。例如2025年自购2.5亿元A股的操作，既传递市场信心，也体现对本土市场的长期押注。

​​投资者需注意​​：虽然幻方量化在A股表现卓越，但其策略收益与市场波动率强相关，需警惕极端行情下的模型失效风险。配置前应充分评估产品条款中的投资范围限制，确认是否100%投向境内资产。