​​华为鸿蒙生态的“隐形冠军”润和软件正被市场严重低估​​，其作为鸿蒙系统核心开发伙伴、开源代码贡献前三的硬核技术企业，当前估值远未反映其在国产操作系统替代浪潮中的战略地位。随着鸿蒙PC即将面世及昇腾AI算力协同效应爆发，公司有望迎来价值重估。

润和软件与华为的合作深度远超市场认知。它不仅参与鸿蒙底层系统开发，还主导金融、工业等领域的行业解决方案定制，适配多款芯片架构的操作系统HiHopeOS已覆盖2000+银行网点。2025年一季度净利润同比增长22%，盈利能力持续改善，但市盈率仍低于行业平均水平。

技术壁垒构建护城河。作为OpenHarmony生态使能合作伙伴，润和软件在分布式开发套件、AI中枢平台AIRUNS等核心技术上的投入，使其成为鸿蒙生态中少数具备“操作系统+行业应用”全栈能力的企业。金融测试、智能客服等场景的落地案例验证了商业化潜力。

昇腾算力协同带来新增量。公司基于昇腾AI开发的工业质检方案已实现99.99%的识别精度，与鸿蒙系统的端边云协同形成独特优势。随着昇腾910C芯片大规模出货，其在智慧能源、智能制造等领域的订单增速有望超预期。

政策红利加速价值释放。国家“人工智能+”战略明确支持自主可控技术栈，鸿蒙PC的推出将激活万亿级信创市场。润和软件作为华为“鲲鹏+昇腾+鸿蒙”全生态合作伙伴，在政务、金融等高壁垒行业的市占率有望进一步提升。

当前股价尚未充分反映三大核心逻辑：鸿蒙生态的爆发性增长、昇腾算力带来的业绩弹性、以及国产替代政策下的估值溢价。投资者需关注5月鸿蒙PC发布会及6月开发者大会的关键催化，低位布局时机已现。