值得

中金公司作为国内领先的综合金融服务机构，其长期投资价值可从以下方面分析：

一、公司背景与实力

1. 国有背景优势

   中金公司由中央汇金控股，代表国家意志，在资金实力和资源整合能力上具有显著优势。这种背景使其能够承接国家战略项目，并通过国际化运作提升竞争力。

2. 行业领先地位

   公司是国内外合资券商，长期位居行业前列，2024年营收约213亿元，归母净利润超56亿元，总资产超6700亿元，净资产超1150亿元。其国际业务收入占比长期超20%，业务涵盖投资银行、财富管理等全领域。

二、财务表现与增长潜力

1. 业绩稳定性

   尽管2024年部分季度业绩受高管变动影响，但全年业绩仍保持稳健增长，第四季度业绩超预期反弹，对全年业绩形成重要支撑。

2. 战略转型能力

   公司通过推动财富管理数字化转型（如与腾讯合作设立金腾科技）及国际化战略，持续拓展业务边界，未来增长潜力可期。

三、估值与市场前景

1. 估值合理性

   2024年末市盈率为12倍，低于行业平均水平，且公司通过提高杠杆率和优化业务结构，盈利能力和股东回报持续提升。

2. 行业趋势契合度

   随着注册制改革深化和财富管理需求增长，中金公司作为综合金融服务商，将直接受益于市场扩容，长期估值中枢有望提升。

四、风险提示与建议

• 短期波动风险 ：证券市场存在系统性风险，股价可能受政策、市场情绪等短期因素影响。建议关注公司基本面变化，避免过度依赖单一市场波动。

• 佣金成本优化 ：可通过选择低佣金账户降低交易成本，长期持有可提升收益。

中金公司凭借其雄厚的实力、稳定的业绩和战略优势，具备长期投资价值。但需注意市场风险，并结合自身风险承受能力制定投资策略。