‌股票市场的波动不仅受基本面影响，心理因素更是关键驱动。‌ ‌投资者情绪、从众心理、过度自信和损失厌恶‌ 等行为偏差常导致非理性决策，进而引发市场超涨或超跌。理解这些心理机制，能帮助投资者规避常见陷阱。

1. ‌投资者情绪‌
   市场情绪如贪婪与恐惧的交替，直接推动短期价格偏离内在价值。牛市末期盲目追高、熊市恐慌抛售，都是情绪极端化的典型表现。

2. ‌从众心理（羊群效应）‌
   个体倾向于跟随大众行动，尤其在信息不对称时。集体买入或抛售会放大趋势，形成泡沫或踩踏，例如“网红股”炒作现象。

3. ‌过度自信与确认偏误‌
   高估自身判断力，并选择性接受支持观点的信息。频繁交易、忽视风险警示往往导致超额收益预期落空。

4. ‌损失厌恶‌
   对亏损的心理痛苦远大于同等盈利的喜悦，导致过早止盈或死扛亏损，错失调整机会。

‌理性投资需警惕心理陷阱。‌ 通过制定纪律性策略、分散投资和定期复盘，可减少情绪干扰，提升长期收益稳定性。