衍生品市场具有以下特点：

1. 高杠杆性

衍生品交易通常采用保证金制度，投资者只需支付少量资金（保证金）即可控制较大规模的合约。例如，在期货交易中，投资者可能只需支付合约价值的5%~10%作为保证金，即可参与交易。这种杠杆效应可以放大投资收益，但同时也放大了风险，一旦市场走势不利，投资者可能面临巨大的损失。

2. 风险对冲功能

衍生品市场的主要功能之一是为投资者和企业提供风险对冲工具。例如，企业可以通过利率互换对冲利率波动风险，通过外汇远期合约对冲汇率风险。投资者也可以利用期权、期货等工具对冲股票投资组合的市场风险。

3. 价格发现功能

衍生品市场的价格形成机制能够反映市场参与者对未来价格走势的预期。期货市场的价格发现功能尤为突出，通过众多交易者的买卖报价和成交，形成较为合理的价格预期，为现货市场提供参考。

4. 高度复杂性和多样性

衍生品市场的品种繁多，包括期货、期权、掉期、远期合约等，每种产品都有其独特的结构和风险特征。例如，期权赋予买方在未来某一特定时间以特定价格买卖基础资产的权利而非义务，具有较高的灵活性。这种复杂性和多样性为投资者提供了广泛的选择，但也要求投资者具备较高的专业知识和风险管理能力。

5. 高流动性

在交易所交易的衍生品合约通常具有较高的流动性，市场参与者可以迅速买卖合约，而不必担心交易对手不足。这种高流动性使得市场能够有效地吸收和分散风险，同时也为投资者提供了更多的交易机会。

6. 零和博弈

在衍生品交易中，合约双方的盈亏完全负相关，且净损益为零。这意味着一方的收益必然对应另一方的损失，因此衍生品市场本质上是一种零和游戏。

7. 全球化

随着金融市场的全球化，衍生品交易跨越国界，形成了全球性的市场网络。这种全球化不仅增加了市场的深度和广度，也使得风险能够在全球范围内分散。

8. 风险与收益的非对称性

对于期权等衍生品，买方的风险有限（最多损失期权费），而潜在收益可能很大；卖方则可能面临巨大的风险。这种风险与收益的非对称性使得期权等衍生品在风险管理中具有独特的优势。

9. 市场参与者多样化

除了传统的金融机构，如银行、保险公司和投资基金外，非金融企业、对冲基金和私募股权基金等也逐渐成为衍生品市场的重要参与者。这种多样化的市场参与者结构提升了市场的流动性和运行效率。

10. 监管复杂性

由于衍生品市场的复杂性和创新性，监管难度较大。2008年全球金融危机部分原因是金融衍生品市场的过度创新和监管不足。因此，监管机构不断加强和完善对衍生品市场的监管框架，以防范系统性风险。