​​2024年券商自营业务收入排名揭晓：中信证券以263.45亿元稳居榜首，6家头部券商收入超百亿，中小券商增速亮眼​​。自营业务凭借​​38.6%的行业收入占比​​蝉联券商第一大收入来源，​​43%的同比增速​​成为业绩增长核心驱动力，市场回暖与策略转型共同推动行业格局重塑。

1. ​​头部券商领跑，收入与增速双高​​
   中信证券自营收入达263.45亿元，占其总营收38%，利润贡献率超50%；国泰海通、华泰证券分别以147.69亿元、145.01亿元紧随其后。头部券商通过​​非方向性投资转型​​（如多策略平台、宏观对冲）降低波动性，同时依托​​固收打底+权益增厚​​策略提升收益稳定性。

2. ​​中小券商增速分化，高弹性特征显著​​
   红塔证券、南京证券等中小券商自营收入同比增幅均超100%，其中红塔证券增速达198.76%，主要依赖​​高股息资产配置​​和​​利率债投资​​；但部分券商因权益投资失利导致收入下滑，如中原证券同比降幅达68.18%。

3. ​​市场与政策双重驱动​​
   2024年上证指数上涨12.67%，债市走强为自营业务提供基础收益；四季度政策利好（如降准、交易机制优化）进一步释放流动性，头部券商通过​​客需驱动型业务​​（如场外衍生品）扩大优势。

4. ​​2025年趋势：多元化与风险并存​​
   券商普遍将​​“低波动+高股息”策略​​作为核心，但同质化竞争可能挤压收益空间；需警惕利率波动对固收依赖型券商的冲击，以及权益市场回撤风险。

​​投资者提示​​：自营业务已成为券商竞争力的关键指标，头部机构凭借投研与风控优势更易实现稳健收益，而中小券商的业绩弹性需结合市场环境动态评估。