幻方量化策略以高频交易为核心，结合多因子模型和AI技术，通过数据驱动实现盈利。其策略体系可归纳为以下三个核心维度：

一、高频交易（HFT）策略

1. 微观结构套利

   通过纳秒级订单簿分析捕捉盘口价差失衡，例如流动性回扣策略（Rebate Trading）。

2. 事件驱动型交易

   利用财报发布、指数调整等事件瞬时市场反应，结合NLP解析公告文本预测波动方向。

3. 统计套利

   基于协整关系的跨品种价差交易，如ETF成分股与期货的瞬时定价偏差捕捉。

二、多因子模型与AI驱动

1. 传统因子

   包含市值（中证1000成分股）、动量（过去20日收益率）、估值（PE/PB分位数）、资金流（北向资金净流入）等。

2. 另类因子

   融合新闻情绪得分、龙虎榜机构席位净买入强度、卫星图像（港口货运量）等非传统数据。

3. 动态权重优化

   采用LSTM/Transformer模型对因子权重进行实时调整，优先响应近期有效组合。

三、风险管理体系

1. 实时风控

   设置单日最大回撤阈值（如3%）、行业偏离度控制（±5%）及黑名单过滤（ST股、高质押股）。

2. 策略分散化

   同时运行数百个子策略，降低单一策略失效风险，并通过组合优化控制整体风险敞口。

四、技术基础设施

依赖高性能计算集群、分布式系统及专有硬件（如FPGA），实现毫秒级交易执行与数据处理。