三种现金流量正负分析主要围绕经营活动、投资活动和筹资活动展开，通过不同组合揭示企业财务状况和战略方向。以下是核心要点：

一、现金流分类与定义

1. 经营活动现金流（OCF）

   反映企业核心业务产生的现金流入与流出，如销售商品、支付员工薪酬等。通常应保持正值，表明主营业务盈利且现金流管理良好。

2. 投资活动现金流（ICF）

   涉及长期资产购置（如设备、投资）和处置。正值可能表示资产变现或投资回收，负值则反映扩张或资本支出。

3. 筹资活动现金流（FCF）

   与企业融资相关，包括发行股票、偿还债务等。正值可能通过融资支持扩张，负值则可能用于偿还债务或分红。

二、八种组合解读

三种现金流各正负两种可能，形成2×2×2=8种组合，具体含义如下：

1. 正负负（成熟稳定型） ：经营稳健，投资有限，侧重债务偿还或分红。

2. 正负正（快速扩张型） ：经营健康，通过筹资支持大规模投资。

3. 正正负（资产变现型） ：出售资产偿还债务或分红，经营现金流良好。

4. 正正正（多元化发展型） ：出售部分资产筹资，支持新项目投资。

5. 负负正（初创或转型型） ：经营现金流不足，依赖外部融资。

6. 负正负（危机预警型） ：经营现金流为负，需通过资产变现偿债。

7. 负负负（严重困境型） ：三项现金流均为负，资金链断裂风险高。

8. 其他组合 ：需结合具体业务场景分析，如初创期可能经营、投资、筹资均为负。

三、综合判断标准

• 理想结构 ：经营活动现金流为正，投资活动现金流为负（回收投资），筹资活动现金流为正（增强融资能力）。

• 风险提示 ：若经营现金流长期为负且无改善，可能面临生存危机。

四、注意事项

• 单一指标无法全面反映企业状况，需结合行业特性、战略目标及历史数据综合分析。

• 资产处置收益等非经常性项目可能影响现金流表，需剔除干扰因素。