LPR（**市场报价利率）通常比**基准利率更低，这是中国利率市场化改革的重要成果。目前LPR由市场供求决定，更具灵活性，而**基准利率由央行制定，调整相对滞后。两者的差异主要体现在市场化程度、调整频率和实际应用上。
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市场化程度不同
LPR由18家报价银行根据市场资金成本、风险溢价等因素共同决定，反映市场真实利率水平。**基准利率则由央行统一制定，带有较强的政策指导性，市场化程度较低。 -
调整频率差异
LPR每月20日更新一次，能快速响应市场变化。**基准利率调整周期较长，通常跟随央行货币政策变动，灵活性不足。例如，2020年后**基准利率未再调整，而LPR已多次下调。 -
实际应用场景
新发放的商业**（如房贷、消费贷）普遍采用LPR定价，存量浮动利率**也已完成LPR转换。**基准利率仅用于部分固定利率**或旧合同，实际使用范围大幅缩减。 -
利率水平对比
以5年期为例，现行LPR为3.95%，而原**基准利率为4.9%，两者相差0.95个百分点。短期利率差距更明显，1年期LPR（3.45%）较基准利率（4.35%）低0.9个百分点。
LPR已成为中国**定价的主要参考，其市场化特性决定了多数情况下会低于**基准利率。借款人应关注LPR变动，及时调整还款计划以降低资金成本。
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