量化多策略与量化对冲的核心区别在于风险管理和收益目标的不同，具体如下：

一、核心区别

1. 风险控制方式

   • 量化多策略 ：通过构建多个量化因子组合，分散风险，追求系统收益。例如同时投资股票、债券、期货等不同资产，利用多品种配置降低单一市场波动的影响。

   • 量化对冲 ：通过反向操作（如做空股指期货）抵消系统性风险，专注于获取与市场无关的绝对收益（alpha收益）。

2. 收益目标

   • 量化多策略 ：以超越市场基准为目标，通过多策略组合实现超额收益，强调相对收益。

   • 量化对冲 ：以绝对收益为核心，通过剥离系统风险实现无论市场涨跌均可盈利，追求稳定回报。

3. 策略依赖性

   • 量化多策略 ：依赖数学模型筛选大概率事件，通过纪律化执行多策略组合获取收益。

   • 量化对冲 ：依赖对冲工具（如股指期货）管理系统性风险，通过量化模型优化对冲比例和时机。

二、关联与区别总结

• 关联 ：两者均基于量化模型和统计学方法，量化对冲可视为量化多策略的一种风险对冲手段。

• 区别 ：量化多策略侧重多品种组合和系统收益，量化对冲侧重风险剥离和绝对收益。