​​对冲策略通过同时建立多空头寸、利用市场价差或相关性，在规避系统性风险的同时捕捉套利机会赚钱。核心盈利逻辑在于：剥离市场波动（Beta）获取超额收益（Alpha）、跨市场/跨品种价差套利、事件驱动下的不对称收益。​​

1. ​​多空组合对冲​​
   同时持有股票多头与股指期货空头，抵消市场波动。例如买入优质个股并做空行业ETF，若个股跑赢指数则赚取差额收益。高频量化策略通过算法实时调整多空比例，在震荡市中尤为有效。

2. ​​跨市场套利​​
   利用同一资产在不同市场的价格差异获利。如黄金现货与期货价差超出合理范围时，买入低价市场标的并卖出高价市场标的，待价差回归后平仓。****领域常见跨交易所套利，需快速执行以捕捉瞬时机会。

3. ​​事件驱动对冲​​
   针对企业并购、财报发布等事件，买入受益标的并做空受损标的。例如押注某公司定向增发成功，同时做空其竞争对手股票，对冲行业风险。

4. ​​期权对冲​​
   持有股票现货的同时买入看跌期权，支付权利金锁定下跌风险。若股价上涨，期权损失有限；若下跌，期权收益可抵消现货亏损。

5. ​​统计套利​​
   基于历史数据挖掘相关性强的资产配对（如石油公司与航空公司股票），当价差偏离均值时做多低估方、做空高估方，等待回归。

​​总结​​：对冲策略的本质是“风险转移”而非“风险消除”，需结合市场环境动态调整。普通投资者可关注低杠杆工具（如ETF套利），避免过度依赖复杂衍生品。