​​资本结构优化是通过对企业债务与股权比例的科学调整，旨在降低综合资本成本、控制财务风险并提升企业价值的过程，其核心在于实现资本结构「次优」区间与动态平衡，以适应外部经济周期波动及行业特性​​。

调整资本结构需综合考量内部与外部多重因素。企业规模、资产结构及成长阶段直接影响资本需求；外部环境如国家经济发达程度、行业竞争态势及经济周期波动则需差异化策略应对。例如，经济衰退期应压缩负债以减轻偿债压力，繁荣期则适度增加债权融资以放大收益。

资本结构调整方式分为存量调整、增量调整与减量调整三类。存量调整通过债务与股权内部转化实现优化，如将短期负债转为长期负债，或通过债转股降低负债率；增量调整通过外部融资扩大资产规模，如发行新股或增加负债；减量调整则通过回购股份、剥离非核心资产压缩资本总量。需结合加权平均资本成本分析，选择综合成本最低的结构模式。

企业应建立动态资本结构管理体系。弹性不足是资本结构僵化的主因之一，企业需通过灵活的筹资工具（如可转债、优先股）增强资本结构可转换性，并在日常经营中激活资产活性。资本结构调整不仅是财务决策，更是治理结构优化过程，需平衡债权人与股东的利益约束，形成激励相容的机制。合理优化资本结构是企业实现可持续发展及市值最大化的基础策略。