弱式有效市场假说认为，当前价格已经充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，因此投资者无法通过分析历史数据获得超额利润。

具体展开

1. 历史信息反映充分：在弱式有效市场中，证券价格已经完全吸收了过去的成交价、成交量、卖空金额等信息。这些数据被广泛公开，投资者无法利用这些历史信息预测未来的价格走势。

2. 投资者无法获得超额利润：由于市场对历史信息的充分反映，任何试图通过历史数据分析来获取超额收益的策略都将无效。这意味着，投资者无法通过简单的技术分析或历史数据挖掘来战胜市场。

3. 价格随机波动：弱式有效市场的另一个重要特点是价格随机波动。这意味着，价格的变动是不可预测的，任何试图基于历史数据建立预测模型的尝试都将面临失败。

总结

弱式有效市场假说强调了市场价格的随机性和历史信息的充分反映，使得投资者难以通过历史数据分析获得超额利润。投资者应更多关注基本面分析和风险管理，而非单纯依赖历史数据来预测市场走势。