盈利但股东退出

北京人寿作为全国性人寿保险公司，其公司现状可综合以下方面分析：

一、核心经营状况

1. 盈利能力

   公司自2023年实现首次盈利，2024年延续盈利趋势，2023-2024年综合投资收益率均超3%，在75家寿险公司中排名第五。 2024年上半年原保险保费收入35.5亿元，同比增长22.7%，显示出较强的市场竞争力。

2. 业务发展

   • 保险业务收入从2018年的1.91亿元增长至2024年的68.7亿元，年均复合增长率显著。 - 产品体系涵盖养老理财、健康险、意外伤害险等，形成“京福”“京富”等四大系列。

二、股权结构与股东动态

1. 股权分散与变动

   • 截至2025年2月，公司并列前三大股东为北京供销社、北京顺鑫控股、北京韩建，持股比例均为13.99%，但均未明确表示长期投资意向。 - 北京供销社曾多次抛售股权，2021年和2023年两次挂牌转让未获成交，2024年6月再次挂牌但流拍。

2. 股东背景

   • 股东多为北京本地国有企业、集体企业及民营企业，涵盖农业、医疗、地产等领域，但无保险行业背景。

三、风险与挑战

1. 偿付能力

   • 2021-2023年核心偿付能力分别为101.83%、160%、182.48%，持续高于监管要求。 - 2024年3季度风险评级为BBB，较上一季度提升一级。

2. 资金流动性与增资需求

   • 近年面临增资压力，2025年2月第一大股东拟出清14%股权，交易底价8.18亿元，但未获接盘。

3. 业务转型压力

   • 需突破“七平八盈”模式，通过成本控制、数字化转型实现可持续发展。

四、战略方向

• 养老金融布局 ：深化“保险+康养”战略，推出专属商业养老保险、企业年金等产品，推动养老三支柱建设。- 区域拓展 ：在河北、江苏、广东等地设立省级分公司，优化网点布局以降低运营成本。

总结

北京人寿目前处于盈利但股东退出的关键阶段，未来需在巩固盈利基础上，解决股权结构优化和业务转型问题，以提升市场竞争力和抗风险能力。