确定现金流量时需要考虑的因素可分为以下几类，综合多个权威来源整理如下：

一、基础构成要素

1. 营运现金流

包括销售商品、提供劳务收到的现金，以及支付给供应商的现金等日常收支。需关注应收账款回收周期和应付账款付款政策。

2. 投资活动现金流

涵盖固定资产购入、无形资产投资等长期资产支出，以及处置资产产生的现金流入。需考虑资本支出计划和资产残值回收。

3. 融资活动现金流

包括发行债券、偿还债务、支付股利等融资行为。需关注资本结构变化对现金流的影响。

二、关键影响因素

1. 非现金项目调整

• 固定资产成本需包含运输、安装等全周期费用；

• 折旧和摊销属于非付现成本，需从净利润中加回。

2. 税收因素

所得税、增值税等税收政策直接影响现金流。需准确预测应纳税额及抵税作用。

3. 货币变动与汇率风险

对于跨国企业，汇率波动可能影响进出口业务的现金流入流出。

三、其他重要考量

1. 通货膨胀与贴现率

通货膨胀会侵蚀现金流的实际价值，需在预测中保持一致的处理方法；

折现率应包含风险溢价和无风险利率，影响现金流现值计算。

2. 营运资本管理

存货周转率、应收账款周转率等指标反映企业资金使用效率，需结合行业特性分析。

3. 资本支出计划

重大投资需与融资计划匹配，避免资金链紧张。

四、质量分析维度

• 真实性 ：确保现金流数据与业务活动一致，防范虚构交易；

• 充足性 ：经营活动现金流应覆盖净利润及运营支出；

• 稳定性 ：依赖稳定客户和业务模式维持持续现金流；

• 结构性 ：分析现金流入来源的多样性和抗风险能力。

通过综合以上因素，可更全面地评估企业现金流状况及未来发展潜力。