​​近年来我国居民存款持续攀升，2025年一季度住户存款余额达161万亿元，人均存款突破11.4万元，但消费增速却持续低迷，形成“高储蓄、低消费”的独特现象。​​这一趋势的背后，既反映了居民收入增长与风险意识的增强，也暴露出经济转型期的结构性矛盾。

1. ​​存款规模爆发式增长​​

   • 2022年至2024年，居民新增存款分别为17.84万亿、16.67万亿和14.26万亿元，2025年仅一季度又增加9.22万亿元，总量突破160万亿。
   • 近五年（2020-2024年）累计净增存款72.5万亿元，规模相当于2005-2019年的总和，且82%为定期存款，显示长期储蓄偏好。

2. ​​消费与储蓄的“剪刀差”​​

   • 尽管存款激增，2025年1-2月社会消费品零售总额同比仅增长4%，CPI连续25个月低于1%，部分月份甚至负增长，通缩压力显现。
   • 对比M2货币供应量（两年增长76.29万亿）与物价走势，资金空转问题突出，居民更倾向于“捂紧钱包”而非消费。

3. ​​高储蓄的五大动因​​

   • ​​收入不确定性​​：房地产等行业下行拖累收入增速，职场竞争加剧加剧储蓄意愿。
   • ​​债务压力​​：房贷、消费贷等负债挤压可支配收入，80后、90后群体尤为明显。
   • ​​预防性储蓄​​：教育、医疗、养老“三座大山”支出刚性增长，迫使家庭储备资金。
   • ​​资产缩水焦虑​​：房价下跌30%、**波动削弱财富效应，进一步抑制消费信心。
   • ​​投资渠道收窄​​：理财收益下滑、**低迷，存款成为避险首选。

4. ​​未来挑战与政策启示​​
   如何将储蓄转化为有效需求，是破解经济循环不畅的关键。当前政策需兼顾降低居民负担（如优化房贷利率）、拓宽投资渠道（如稳定资本市场），同时通过就业保障和收入分配改革提升消费底气。

居民存款的“蓄水池”效应既是经济韧性的体现，也提示了转型阵痛。唯有平衡储蓄与消费、优化财富分配，才能推动经济进入良性循环。