上海电气是否值得持有需综合分析其基本面、市场表现及风险因素，具体结论如下：

一、公司基本面分析

1. 盈利能力

   2024年上半年营业收入下滑，但归母净利润同比上升；三季度扣非净利润大幅增长，显示主营业务韧性。

2. 资产质量

   需关注其应收账款、存货等资产周转情况，但未在搜索结果中明确提及。

二、市场表现与风险

1. 近期股价波动

   • 2024年11月股价因并购重组概念涨停后，因消息不兑现出现大幅回调，跌幅超20%。

   • 2025年1月股价跌破7.2元，资金呈流出状态，机构持仓减少至9.48%。

2. 机构态度

   仅12家机构持仓，且多数为其他机构，基金持仓占比低，表明市场对其认可度不足。

三、关键风险提示

1. 短期回调风险

   近期股价已出现连续下跌，且存在套牢筹码压力，需警惕短期波动。

2. 并购重组不确定性

   2024年11月提及的收购重组因未兑现承诺导致股价暴跌，后续进展不明朗。

四、建议

• 谨慎持有 ：当前股价低于历史平均成本，且缺乏机构支持，建议关注其基本面改善信号（如新签订单、资产质量优化）后再做决策。

• 控制仓位 ：若已持有，建议降低持仓比例，避免追涨杀跌。

上海电气当前面临较大短期风险，需结合更长期观察其业绩与行业趋势。