​​2024年全国土地出让金同比下跌16%，连续三年缩量，但核心城市四季度呈现回暖信号。​​数据显示，全年土地出让收入约4.87万亿元，仅为2021年历史高点的56%，房企拿地聚焦一线及强二线城市，三四线城市流拍率居高不下。

从全国范围看，土地市场呈现“量价齐跌”特征。住宅用地出让金同比下降27.8%，成交楼面均价下跌5.9%，平均溢价率仅4.3%。区域分化显著：北京、上海、杭州等城市土地出让金超千亿，而多数三四线城市因库存压力暂停新增供地。四季度政策刺激下，一线城市地价止跌回升，12月土地出让收入同比增速年内首次转正。

结构性变化体现在三方面：一是城投和国企拿地占比提升至65%，民企投资持续收缩；二是江苏、浙江等传统土地财政大省收入降幅超20%，仅青海等5省实现正增长；三是土地财政依赖度从2021年的29%降至17%，地方财力承压倒逼存量资产盘活。

当前土地市场仍处于深度调整期，但优质地块竞争升温释放积极信号。随着房地产“止跌回稳”政策加码，2025年土地出让收入降幅或进一步收窄，核心城市将率先企稳。