甘肃能源76亿重组方案获批，成“并购六条”政策后A**场首家过会并购项目

甘肃能源（000791.SZ）的重大资产重组方案于2024年10月14日获得并购重组委审议通过，成为***“并购六条”政策发布后A**场首家过会并购项目。

重组方案概述

• 交易标的：甘肃能源拟向控股股东电投集团购买常乐公司66%股权。
• 交易作价：约为76.28亿元，其中现金对价11亿元，股份对价约65.28亿元。
• 交易方式：现金+股份支付。
• 募集配套资金：向不超过35名特定对象发行股份，募资不超过19亿元，用于支付现金对价和常乐公司2×1000兆瓦燃煤机组扩建项目。

重组背景与目的

• 解决同业竞争：电投集团此前承诺在2025年12月27日前将火电等发电能源资产注入上市公司或转让给非关联方，以解决同业竞争问题。
• 优化电源结构：常乐公司是一家火电企业，收购后甘肃能源将形成“风光水火”并济的综合能源企业，有效平抑风险。
• 提升盈利能力：常乐公司经营业绩不错，2024年一季度净利润4.74亿元，未来四年预计年度盈利均超过11亿元。

常乐公司情况

• 市场竞争力：常乐公司是西北地区最大调峰火电项目，年发电量可达200亿千瓦时，具有技术优势、规模优势和外送优势。
• 盈利能力：2022年、2023年及2024年一季度，常乐公司营业收入分别为36.17亿元、43.27亿元、17.14亿元，净利润分别为6.47亿元、9.86亿元、4.74亿元。
• 业绩承诺：2024年至2027年，常乐公司净利润分别为11.37亿元、11.73亿元、11.99亿元、11.38亿元。

政策背景与影响

• 政策支持：国家支持火电调峰电源能力建设，常乐公司发电机组技术先进，属于鼓励类电力项目。
• 市场影响：甘肃能源的重组方案获批，将激励更多上市公司通过并购重组实现资源整合和业务升级，推动资本市场的高质量发展。

总结

甘肃能源的76亿重组方案获批，标志着其在“并购六条”政策后成为A**场首家过会并购项目。此次重组将有助于甘肃能源优化电源结构，提升盈利能力，同时也为资本市场服务国家战略目标和推动高质量发展做出积极贡献。