​​公积金房贷利率单独下调的核心原因在于政策精准性——通过定向降低刚需购房成本刺激市场，同时保持商业**利率与LPR挂钩的灵活性，避免全面宽松引发金融风险。​​

1. ​​政策工具差异​​
   公积金利率由政府直接调控，调整灵活且无需考虑银行利润空间。5月7日央行宣布公积金利率下调0.25%后，各地迅速跟进，首套房利率降至2.6%。而商业**利率与LPR挂钩，需综合评估银行资金成本和经济环境，调整周期更长。

2. ​​目标人群精准性​​
   公积金**主要覆盖刚需群体，利率下调可直接减轻月供压力（如100万**月供减少134元），刺激购房需求。商业**则涉及更广泛的融资领域，全面降息可能引发资金空转风险。

3. ​​市场调节空间​​
   公积金池子资金充裕，利率下调可提升使用效率；而商业**需平衡存贷利差，当前深圳首套商贷利率3.05%与公积金利率2.6%的价差已拉开，维持了合理的金融分层。

4. ​​政策试水效应​​
   公积金利率调整常作为楼市调控的先行指标，若效果显著（如年省利息超200亿元），可能为后续商贷利率下调释放空间，避免“一刀切”冲击市场预期。

当前购房者可优先利用公积金政策红利，但需结合自身资金规划——公积金利率已触底，而商贷利率仍可能随LPR波动调整。